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2020 年投資計畫

訂好 2020 年的年度五大目標之後, 接下來就是認真執行了. 可控的是自己的健康, 申請專利這兩種; 一半可控的把專利實現和大客戶量產 – 包括”右邊”公司、”中間”公司和它的子公司”旁邊”公司; 幾乎不可控的是發大財這件事. 其實在這武漢肺炎肆虐的新年, 能不虧錢可能都不錯囉, 但還是要往最好的方向規劃.

首先看圖片:

如果買美國政府公債 ETF 的 GOVT[4], 那麼股價幾乎不會漲, 十年左右總共變動了5.98%. 相對的, 這至少不會虧本, 放進這裡都可以安心.

如果買全球股票 VT[1] 或是全球低波動股票 ACWV[2], 那麼股價漲幅各為 81.12% 和 93.38%. 這可以視為很不貪心的投資組合. 差別在於 VT 裡面一大堆美股, ACWV 權重最高的則是歐洲的雀巢(NESTLE SA). 如果買一堆美股 ETF 了, 再搭 VT 不如搭 ACWV. 兩者的殖利率大概是 VT = 1.8775/81.19=2.3%, ACWV = 2.436142/97.83=2.5% (按 2020/1/28 收盤價). ACWV 的缺點是規模小很多. VT 的規模有 18,500 M USD,  ACWV 只有 5,645.08 M USD.

再往上一級是 SPY 和 DIA, SPY 比 DIA 厲害一點點. 至少這十年從來沒輸過. 所以有 SPY 基本上就不需要 DIA. 除非要賭 BA 翻身. 更上面就是 QQQ 了, 股價就翻了一倍, 實在是不能不買一點, 就看何時買最好? 在美國券商開戶可以下 90 天的單子, 所以只要看好價錢, 下好單若三個月都沒成交, 再調整目標重下一次就好.

陸股 ETF 02801.HK 今天開市迄今跌 3~4% 而已, 有人堅持 26.7 港幣賣 5 萬股, 也有人堅持 26.05 港幣買 5.12 萬股. 看起來開市第一天還是有支撐. 若是有超跌再來買好了. 大陸政府應該也會搞護盤這一套. 

今年的投資我想把 ACWV 納入投資組合, 再買一點 QQQ. 新持股打算買這兩檔, 畢竟我已經有 BRK.B, KO, VDC, VIG, VPU, SPY, NOBL, 種類有點多. 最近看到 [3] 另一位廖維苡 (國泰泰享退的基金經理人之一)只以 VOO (~= SPY), QQQ, ACWV 為核心 ETF 持股, 我相當認同. 但我想我不太可能換 ETF 操作, 就用新資金慢慢買成有幾個核心 ETF 吧! 

[REF]

  1. VT
  2. ACWV
  3. Money 錢雜誌 2020 一月號, 封面故事
  4. https://rich01.com/bond-etf-treasuries-5/

DIA vs SPY vs QQQ 小整理

因為各種原因, 很久沒有看書. 今天讀到 Money 雜誌說有位達人 (楊應超先生) 只買 DIA, SPY, 和 QQQ. SPY 我已經買了, QQQ 我等它跌, 但 DIA 是什麼? 原來這是美國道瓊工業指數的 ETF. 話不多說, 先叫它們 PK 一下績效 [1].

原來如此, DIA 是個配息比較高的 ETF, 績效和 SPY 差不多, 最近則比較輸, 但五年來看是贏的. 所以除了費用比較高, 績效還可以. 重點是每個月配息. 不過呢, 大家的持股內容有些重疊. 如果說 DIA 有什麼特別的成分股, 那就是最近摔飛機鬧得很大的波音 (BA) , 聯合健康保險 UnitedHealth Group Incorporated (UNH), Home Depot (HD), 和麥當勞 (MCD) 了. 畢竟道瓊的成分股比較少, 每一隻個股占的比例比較高.

  DIA QQQ SPY
1 BA 9.33% MSFT 11.3% MSFT 4.28%
2 UNH 6% APPL 10.09% AAPL 3.63%
3 HD 5.84% AMZN 9.82% AMZN 3.12%
4 MCD 5.59% FB 5.02% FB 1.88%
5 AAPL 5.35% GOOG 4.52% BRK.B 1.6%
6 GS 5.23% GOOGL 3.97% JPM 1.49%
7 V 4.64% CSCO 2.82% GOOG 1.49%
8 MMM 4.15% INTC 2.7% GOOGL 1.46%
9 TRV 3.77% CMCSA 2.33% JNJ 1.39%
10 MSFT 3.53% PEP 2.13% XOM 1.27%

上表中, 三家都有的用藍色, 兩家都有的用綠色. 其實三支 ETF 買的東西算是類似. 只買 SPY, 比起 QQQ 可能少買了一點 Cisco (CSCO), Intel (INTC), 和 Comcast (CMCA), 多買了一點波克夏 (BRK.B), JPMorgan Chase & Co (JPM), 嬌生 (JNJ). 其實差異真的有限. 只能說 SPY 要湊到 500 支成分股, 個股的比重就偏低了, 特別是跟 DIA 比起來.

過幾天台股就休市了. 如上次所說, 台幣這樣漲, 令人受不了. 波音最近很衰, 是不是改把帳上的美金定存解約的錢拿去買 DIA 呢? 過年有兩個禮拜可以想這件事.

[RFE]

  1. https://www.askfinny.com/compare/DIA-vs-SPY

基金贖回小筆記

在投資的道路上, 我也有一些黑歷史可以分享. 最近把事情處理好了, 在此跟大家交流這個失敗的經驗.

2012 年不知哪根筋不對, 認為可以把一部分資金交給專家試試看? 於是聽從銀行理專的建議首次購買了基金. 當時對基金不是很了解, 只是認為自己風險承受能力很高, 2008 金融海嘯都度過了, 心臟也夠強, 只要長期能獲利, 短期跌到多低都不怕!!  於是就挑選了 “富蘭克林坦伯頓全球投資系列新興國家固定收益基金美元B(Qdis)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)基金”.

這個基金投資的標的是我想要的 [2], 有人幫我操作, 總比我自己去買公債靠譜一點. 我的想法其實也沒錯, 只是我對基金的性質太外行了, 這次投資大失敗.

當時買了台幣 100 萬和美金 5 萬, 分別是 18.49 美元 x 1,846.161 股和 17.72 美元 x 2,711.497 股. 以後者而言, 實際的價值只有 48047.7 美元, 這是由於手續費扣掉 4% 的緣故. 雖然它有一度看起來還上漲, 可能是當時拉美國家氣勢還不錯, 加上理專正在大量促銷. 但是不久之後, 淨值逐漸地往下探底~~

我認為自己不需要贖回, 毅然選了手續費後收的 B 股. 想說只要四年不賣就能省下 一些手續費 (遞延手續費只有 0.65%, 其實沒啥好省的).殊不知業者雖然少收一點手續費, 但只要少配一點的利息就可以補回來了, 而且時間過得愈久差距就愈大. 例如本檔基金這一季 (2020/Q1) A 股配 0.25 元, B 股只配 0.214 元. 諸如此類. 

配息比較 A 股 B 股
2020/1 0.25 0.214
2019/10 0.304 0.26
2019/7 0.332 0.286
2019/4 0.342 0.295
2019/1 0.371 0.321
2018/10 0.369 0.32
2018/7 0.359 0.314
2018/4 0.37 0.322

既然抱定 4 年不賣的想法, 只要股息還能大部分貼補淨值的損失, 我就不會太計較. 在這 7、8 年間, 基金淨值平均每年跌 8%, 殖利率則 4.x 慢慢升到接近 7%, 感覺就像是有人欠了我錢, 正在分期慢慢還給我 – 這總比賴帳不還的朋友好吧, 哈! 我想就算放著不管, 總有一天會把錢都拿回來. 若是基金清算倒閉, 就當作提前還清好了. 總之這筆帳不影響大局, 也許拉美會變好?

But, 最近我赫然發現, 我得股份變少了!! 這一期配息入賬的註記也從 “新興固定收益” 變成 “GS新固 收益”, 那感情是改名從新出發了!? 再去看看交易明細, 原來 2019/11/21 起已經從淨值 9.82 元的 2711.497 股, 轉換成新名稱 “富蘭克林坦伯頓GS新興國家固定收益基金(季配)”下淨值 11.5 元的 2315.384 股, 交易通路是 “櫃台”, 我當然沒去櫃檯辦理啊! 好吧, 因為我不想被推銷所以不亂接電話. 也許銀行有通知過, 但我沒理會.

既然變樣了我都不知道, 乾脆就贖回吧!

贖回當天, 淨值還有 11.65 元, 包括台幣和美元計價的部分都用這個價格全部退錢了. 雖然網路上查到的舊基金名稱, 淨值還是轉換前的價格, 大約 9.92 元 (例如鉅亨網 [1]). 富蘭克林的官方網站也沒有哪一檔基金有 GS 這個關鍵字. 這點我還搞不清楚為什麼? 難道是兩個基金合併? 但既然贖回就不用再想它了. 整個結算下來, 美元計價這檔, 退了26,650.53 美元, 歷年領息 21,541.57 美元, 合計 48,192.1 美元. 即使不考慮美元拿去定存還有利息可領, 帳面上就損失了 1,807.9 美元, 約 3.62%. 因為這是將近八年的慢性虧損, 感覺是溫水煮青蛙.

如果大家去看這檔基金的公開說明書 [2] 和月報, 看起來似乎短期忍一忍, 長期投資就會賺錢. 它說以 A 股為例, 我確實不是 A 股. However, 我從來沒有覺得哪一個年度是正報酬, 包括 2016 和 2017 年. 這資料上是指”原幣” 有正報酬, 但當這些國家出口表現不好的時候, 原幣將對美金貶值, 若用美金計價的結果會變差. 另一方面, 當台幣對美金又升值, 換回來的小朋友變更少, 這樣又會虧一次. 因此我也不得不慢刀斬亂麻了 – 人家十年磨一劍, 我八年才砍一刀, 這個壞習慣2020 年要改掉.  

[REF]

  1. 鉅亨網
  2. 公開說明書